Era un indio guaran converso, de la misin franciscana de Tobat, y se encontraba en grave peligro de muerte. Estaba rodeado por los fieros mbayaes, tribu que no haba querido aceptar la fe cristiana y se haba declarado acrrima enemiga de los conversos.

Entonces, cuenta la leyenda que la imagen de la Virgen Mara se le apareci y dijo: "Kaaguy kuppe", que traducido significa "detrs de la yerba" (en alusin a la yerba mate, infusin a la que se atribuyen muchos poderes medicinales, y que es uno de los principales renglones exportables del pas).

Y all detrs encontr un grueso tronco que le ofreca refugio seguro y se escondi, agazapado y tembloroso, pidindole amparo a su Madre del Cielo, la Inmaculada, que los buenos frailes le han enseado a amar profundamente.

En ese momento promete que tallar, con la madera del rbol protector, una bonita imagen de la Virgen si es que llega a salir con vida del trance. Sus perseguidores siguieron de largo sin advertir su presencia, y el indio escultor, agradecido, en cuanto pudo regresar, tom del rbol la madera que necesitaba para su trabajo.

Se dice que brota agua en el sitio preciso de la aparicin, y esta agua ayud a los guaranes a sobrevivir el calor del mes de diciembre.

Del tronco surgieron dos tallas; la mayor fue destinada a la iglesia de Tobat y la ms pequea la conserv el indio en su poder, para su devocin personal.

Aos despus, la gran inundacin que cre el lago de Ypacara amenazaba con destruir los poblados cercanos y los frailes franciscanos, acompaados de los habitantes de la regin, organizaron rogativas pidiendo la tranquilidad de las aguas.

Se cuenta que el padre Luis de Bolaos bendijo las aguas y estas retrocedieron hasta sus lmites actuales; junto con la calma, apareci flotando un maletn sellado que encerraba en su interior una imagen de la Virgen, que fue reconocida por los presentes como la misma que el indio tallara aos atrs. Desde entonces el pueblo la llam la "Virgen de los Milagros".

Luego, el indio escultor se instala con su familia en esos valles, con la seguridad de que la Virgen Mara siempre lo cuidar. Construy un humilde oratorio, y este a su vez, como un imn atraa pobladores en su entorno, constituyndose un poblado conocido primeramente como los ytuenses. Por el 1765, la zona ya era conocida como el valle de Caacup, costumbre que iba arraigndose. El 4 de abril de 1770, se toma como referencia la fundacin de Caacup.